政策支持：绿证交易和强制配储政策优化，改善光伏项目收益率
根据财政部、税务总局公告2026年第2号文件，政策调整以出口货物报关单注明的出口日期为界定标准，具体分为光伏产品和电池产品两类：
1.光伏产品出口退税政策调整自2026年4月1日起，取消光伏产品增值税出口退税。此前，光伏产品可能享受一定比例的出口退税优惠，但此次调整后，相关企业出口光伏产品将不再获得增值税退税支持。这一变化可能对光伏出口企业的成本结构产生直接影响，企业需重新评估出口定价策略及利润空间。
2.电池产品出口退税政策调整电池产品的政策调整分两个阶段实施：
第一阶段（2026年4月1日-2026年12月31日）：增值税出口退税率由9%下调至6%。这意味着在此期间出口的电池产品，企业可申请的退税比例降低，需承担更高比例的增值税成本。第二阶段（2027年1月1日起）：取消电池产品增值税出口退税。与光伏产品类似，电池产品出口将不再享受退税政策，企业需全额承担国内环节的增值税。政策调整的核心影响此次政策调整旨在优化出口结构，引导企业减少对低附加值产品的依赖，推动产业升级。对于光伏和电池行业而言，出口成本上升可能倒逼企业通过技术创新、提升产品附加值或拓展国内市场等方式应对挑战。同时，政策明确以出口日期界定，企业需严格管理报关流程，避免因日期误差导致政策适用错误。
企业应对建议相关企业应密切关注政策动态，提前规划出口策略，例如调整生产计划、优化供应链或申请其他税收优惠（如研发费用加计扣除）。此外，加强与海关、税务部门的沟通，确保报关单信息准确，避免因政策适用错误引发税务风险。
一、光伏市场预计2026年第二季度复苏
光伏市场预计在2026年第二季度全面复苏，核心逻辑为供给端产能出清完成、需求端政策与市场双驱动释放潜力，以及技术迭代推动降本增效。
一、供给端：产能出清接近尾声，供需关系逐步平衡产能过剩与价格战现状：当前光伏产业链（硅料、硅片、电池、组件）存在严重产能过剩，价格战持续。多晶硅价格已接近部分企业现金成本（2024年中为$6-7/kg），进一步降价空间有限，触底信号显现。产能出清进程：预计到2025年底，低效产能和财务压力较大的企业将逐步退出市场，行业集中度提升，供需关系趋于平衡。2024Q4-2025Q3为底部盘整期，二线企业停产或并购加速，产能利用率降至50%以下。边际改善信号：2025Q4-2026Q1，龙头企业毛利率回升至15%以上，库存周转天数下降，行业进入边际改善期。二、需求端：全球市场加速释放，新兴市场贡献增量中国市场：2025年风光大基地项目集中并网，分布式光伏政策优化（如整县推进+电网消纳升级），预计新增装机重回100GW以上。
政策支持：绿证交易和强制配储政策优化，改善光伏项目收益率。
欧美市场：美国：IRA税收抵免政策持续发力，叠加2024年组件库存积压超40GW，2026年进口需求将反弹。
欧洲：REPowerEU计划要求2030年光伏装机达750GW，年均新增需超70GW（2023年仅55GW），缺口亟待填补；碳关税（CBAM）倒逼清洁能源转型，光伏装机刚性增强。
新兴市场：中东（沙特2030愿景）、拉美（巴西招标放量）、东南亚（越南/泰国新政）贡献增量需求。
印度：ALMM清单暂缓延长至2024年底，短期供应放开利好需求。
三、技术端：迭代加速降本增效，刺激电站升级改造效率突破与主流技术替代：TOPCon/HJT/钙钛矿量产效率突破26%，2025-2026年将替代PERC成为主流技术，推动电站升级改造需求。成本下降与经济性提升：组件功率迈向700W+，系统成本下降至$0.2/W以下，光伏发电经济性进一步凸显。技术迭代对产业链的影响：设备厂商受益技术迭代（如激光SE、铜电镀设备需求爆发），储能配套商因光储共生趋势迎来需求激增。四、复苏路径推演：关键时间节点与指标变化2024Q4-2025Q3（底部盘整期）：二线企业停产或并购加速，产能利用率降至50%以下，行业处于出清阶段。2025Q4-2026Q1（边际改善期）：龙头企业毛利率回升至15%以上，库存周转天数下降，行业盈利水平改善。2026Q2（全面复苏期）：单季全球装机超80GW，组件价格企稳回升10%，供需关系全面平衡。五、投资关注点与风险预警结构性机会：设备厂商：受益技术迭代（如激光SE、铜电镀设备需求爆发）。
海外布局龙头：东南亚产能规避贸易壁垒（如隆基、晶科美国出货占比超30%）。
储能配套商：光储共生趋势下，逆变器/储能系统需求激增。
风险预警：贸易摩擦升级：欧美“反规避”调查可能延期（如美国UFLPA审查）。
技术路线颠覆：钙钛矿量产加速可能冲击现有产能价值。
六、总结光伏市场在2026年第二季度复苏具备坚实逻辑：供给端产能出清结束、需求端政策刺激释放、技术端降本增效加速。行业虽仍处于黎明前的黑暗阶段，但供需改善、技术突破和政策确定性增强已为复苏奠定基础，曙光已现。